系统核心回答 (首页5问快览)
1. 总体风险状态
L2 级中高压积累
非银信用扩张与美债Repo利差拉紧
2. 正在恶化的维度
流动性脆弱性 (LVI: 74.2)
SOFR-EFFR利差与交叉货币基差受挤压
3. 重点关注信用链
AI基础设施 ➔ 私人信贷
算力SPV/JV项目与保险表外担保穿透
4. 最新关键风险事件
某大型私人信贷基金门槛赎回
触发针对NBFI杠杆的集中审计
5. 当前判断数据依据
FRED API 真实数据
覆盖率 86.2% | 可信度 A/B 占比 92%
信用积累指数 (CAI)
警告域
68.4
+2.3 (30D)
衡量全球债务增长、企业利息覆盖率恶化程度及私人信贷/AI Infrastructure SPV表外杠杆积累。
主要驱动: 企业债务/GDP, AI基础设施SPV债务
权重: 35%
流动性脆弱性指数 (LVI)
高危区
74.2
+5.1 (30D)
衡量Repo短期融资依赖、SOFR-EFFR利差扩张、交叉货币基差拉紧与基金门槛赎回压力。
主要驱动: SOFR-EFFR利差, FX Swap基差
权重: 35%
系统性传染指数 (SCI)
关注域
52.8
-0.8 (30D)
衡量银行对NBFI贷款承诺敞口、跨市场共同抵押品集中度与跨境美元借贷关联强度。
主要驱动: 银行-NBFI授信, 共同国债抵押池
权重: 30%
三大风险指数历史走势 (2025-2026)
标准化 0-100 评分体系 | 包含模型推演与数据置信带
CAI
LVI
SCI